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最近美國SVB, Silvergate, Signature Bank等三家銀行倒閉，引發 First Republic Bank 擠兌風暴，幸有11家大型銀行拋救生圈注資救援，使其免於倒閉，除了財政部長葉倫信心喊話外，聯準會(FED)並以行動支持美國銀行業，不斷借給銀行業紓困， 上週各種流動性計劃導致FED資產負債表規模擴大約3,000億美元，抵銷了去年6月央行開始縮表以來所實現的半數減額，等同自己打臉自己打通膨的量化緊縮(QT)政策。

MarketWatch專欄作家Mark Hulbert週一撰文指出，康乃爾大學金融學助理教授Matthew Baron等學者匯整的資料庫顯示，1870年迄今美國銀行業爆發危機後、股市平均在兩個月內觸底，標準普爾500指數的總實質報酬率平均在5個月內會高於恐慌爆發前水準，危機一週年時標普五百平均漲幅為8%。Hulbert表示，美股若複製上述劇本，標準普爾500指數將在今年4月或5月的某個時間點觸底、隨後強勁反彈，夏末超越3月初高點，2024年3月名目報酬率較近期水準的漲幅將達兩位數。

重啟量化寬鬆(QE) 能為銀行注入更多活水，疏通銀根，使市場有更多資金，但QE之後，股市將會因資金回來大漲，百業復甦，通膨將更難壓下去，由此推測，聯準會應該還是會繼續升息，以便抵銷變相QE帶來的通膨災難，否則一旦放鬆將前功盡棄，但不論用何種方式，QE 之後股市的確有可能提早觸底反彈，不過美股是否能真正觸底反彈還是要看聯準會目前的暫時性QE是否只是曇花一現。