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一、 4月20日台股走勢分析：

(一)4月20日台股加權指數15,707.52，下跌 62.95 ( -0.40%)，成交量縮減到2,321.05億，較4月19日減少206.54億 (8.17%)。加權指數目前持續站上季線、半年線、年線，但跌破 20日(月)線、5日、10日線，KD交叉向下，MACD轉弱，，渦流VI指標開口封閉即將反轉打開，布林通道位於下通道，威廉指數-91.2541大跌觸底。外資賣超金額 91.6億。騰落指標 -1,140，上漲家數較4月19日減少904家 (-383.05%)。小台散戶多空比-0.21，散戶未平倉空單較多，較前一交易日7.8 增加8.01 (102.69%)。

(二)台股期貨交易口數：自營商多單減少1,100口，投信多單減少129口，外資多單增加3,992口，合計多單增加2,763口。未平倉多空淨額：自營商 4,994口，投信 -7,691口，外資 12,700口，合計多單較空單多10,003口留倉。期貨為正價差23.48，較前一交易日價差4.53 增加18.95 (418.32%)。

(三)4月20日店頭指數212.97，下跌 4.18 ( -1.92%)，成交量放大到900.37億，較4月19日增加30.36億 (+3.49%)，店頭指數威廉指數-21.7084回落。

(四)4月20日台股受美股下跌及台積電法說恐不理想影響，開低走低，9:27即下殺到當日最低點，隨後拉高，10:06來到當日最高點，接著又一路溜滑梯下跌，此後雖有拉高，但12:37過後仍一路跌到收盤。

(五)市場焦點：豪勉(6218)、長園科(8038)、元勝(4419)、博晟生醫(6733)、倍力(6874)、泓瀚(4741)、立德(3058)、華電網(6163)、雙美(4728)、華紙(1905)、中電(1611)、天瀚(6225)、億泰(1616)、太欣(5302)、農林(2913)、虎門科技(6791)、洛碁(8077)、永豐餘(1907)、中華(2204)、寶得利(5301)。

(六)4月20日美股主要指數均下跌，美股開盤即一路衝高，22:34下跌，23:09再次拉高，01:28來到當日最高點，此後一路大跌，03:29來到當日最低點，尾盤小幅拉升，但主要指數仍全部收黑，道瓊下跌 110.39 (-0.33%)；道瓊威廉指數-24.9652 持續回落；那斯達克下跌 97.67 (-0.8%) ，那斯達克威廉指數-53.8541 大跌； S&P500下跌 24.56 (-0.6%)，費城半導體下跌 0.1 (0.0%)，費城半導體威廉指數-86.9285 跌深弱勢反彈。台股ADR上漲居多，台積電89.29，上漲2.06 (+2.36%)；聯電8.29，下跌0.01 (-0.12%)；鴻海6.72，上漲0.06 (+0.94%)；日月光7.11，上漲0.01 (+0.14%)；南茂24.7，下跌0.16 (-0.64%)；友達6.07，上漲0.09 (+1.65%)；中華電信40.98，上漲0.07 (+0.17%)。

(七)華爾街消化喜憂參半的財報，聯準會官員「放鷹」，美債殖利率下降，反映經濟放緩擔憂，美股主指週四 (20 日) 震盪走低。特斯拉財報遜色，股價崩近 10%，拖累非必需消費類股，能源股同樣是重災區。不過，台積電法說第一季雙率 (毛利率、營益率) 超標，台積電 ADR 喜漲逾 2%。道瓊指數收盤挫低逾 110 點。標準普爾 500 指數和那斯達克綜合指數分別下跌 0.6% 和 0.8%，費半指數則近乎持平。

(八)美國新一批經濟數據預告著經濟萎縮，而且放緩的幅度可能比預期來得高。費城製造業指數創 2020 年 5 月最低，而美國上周新申領失業援助人數增加 5000 人，達到 24.5 萬人，多過市場預期，與此同時，美國 3 月份成屋銷售月減 2.4%，低於預期的 1.5%。美國總統拜登計劃在未來幾週內簽署一項行政命令，限制美國企業對中國經濟關鍵領域的投資，涉及晶片、人工智慧和量子科技投資。

(九)20日台積電法說公布今年第一季每股賺 7.98 元，毛利率 56.3% 飛越財測，但因半導體供應鏈庫存去化時間較原預期長，因此下修第二季及今年營收展望，Q2 營收估季減 6.7%，下半年營收看增，今年美元營收由微幅成長下修至下滑 1-6%，仍將優於產業平均。預期電力成本上升的影響將持續至下半年，並稀釋全年毛利率約 50 個基點。魏哲家指出，亞利桑那州廠儘管執照取得上存在一些挑戰，但第一期晶圓廠維持 2024 年底，以 4 奈米製程技術生產；日本特殊製程晶圓廠預計 2024 年底進入量產；中國南京 28 奈米廠也依計畫擴展，持續恪守所有規章制度，支持當地客戶。歐洲設廠方面，魏哲家說，正與客戶和夥伴接洽，根據客戶需求和政府支持水準，評估建立專注於車用技術的特殊製程晶圓廠的可能性。由台積電法說來看，半導體的確陷入不景氣，但下半年可望逐漸恢復榮景，美聯儲升息所引發的經濟衰退導致公司獲利下修將成為影響往後股市走勢重要因素。台股昨日跌破月線，今日觀察重點為台積電法說利空出盡後是否能夠走穩上攻重回月線之上，若今日再繼續向下沉淪將引爆恐慌情緒，大規模停損賣壓將出籠，跌幅將持續擴大。

二、資金流向：

(一)上市：前五大分別為：電子(57.72%) 、半導體(23.82%) 、電子零組件(12.01%)、化學生技醫療(7.66%) 、電腦及週邊設備(7.43%)

(二)上櫃：前五大分別為：電子(62.07%) 、生技醫療(24.49%) 、半導體(19.85%) 、電子零組件(10.17%) 、通信網路(8.96%)

三、類股漲跌幅：

(一)上市類股漲幅前六大依序為：造紙(4.95%)、水泥(0.19%)、半導體業(0.17%)、航運(-0.03%)、其他電子(-0.15%)、電子(-0.21%)

(二)上市類股漲幅前六小依序為：觀光類(-3.7%)、玻璃陶瓷(-3.39%)、生技醫療業(-2.52%)、電機機械(-2.41%)、汽車類(-1.94%)、化生(-1.67%)

(三)上櫃類股漲幅前六大依序為：建材營造(-0.36%)、紡織纖維(-0.38%)、航運業(-0.59%)、其他(-1.27%)、半導體業(-1.28%)、文創(-1.44%)

(四)上櫃類股漲幅前六小依序為：觀光事業(-3.53%)、資訊服務業(-3.2%)、生技醫療(-2.7%)、光電業(-2.69%)、通訊網路(-2.43%)、電機機械(-2.28%)

四、4月20日法人買賣超：

(一)上市法人買超前10大依序為：元大台灣50反1(00632R)、鴻海(2317)、中石化(1314)、中華(2204)、群創(3481)、彩晶(6116)、華邦電(2344)、富邦台灣半導體(00892)、開發金(2883)、漢翔(2634)

(二)上市法人賣超前10大依序為：元大滬深300正2(00637L)、國泰永續高股息(00878)、力積電(6770)、期街口布蘭特正2(00715L)、聯電(2303)、元晶(6443)、元大美債20正2(00680L)、聯合再生(3576)、友達(2409)、長榮航(2618)

(三)上櫃法人買超前10大依序為：茂迪(6244)、榮剛(5009)、久正(6167)、精剛(1584)、華星光(4979)、高僑(6234)、雙鴻(3324)、華電網(6163)、長科*(6548)、先進光(3362)

(四)上櫃法人賣超前10大依序為：元大投資級公司債(00720B)、永豐台灣ESG(00888)、中信高評級公司債(00772B)、元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)、健喬(4114)、元大AAA至A公司債(00751B)、欣銓(3264)、松瑞藥(4167)、元太(8069)

五、4月20日法人買賣超金額：(比例為各單位買賣總金額比例)

(一)單日買賣超：

1、自營商(自行買賣)買進金額 25.68億 (41.97%)，自營商(避險)買進金額 46.96億 (42.73%)，投信買進金額 22.87億 (40.77%)，外資及陸資(不含外資自營商)買進金額 637.42億 (46.65%)，外資自營商買進金額 0.3億 (45.14%)，合計三大法人買進金額共 732.93億。

2、自營商(自行買賣)賣出金額 35.5億 (58.03%)，自營商(避險)賣出金額 62.95億 (57.27%)，投信賣出金額 33.23億 (59.23%)，外資及陸資(不含外資自營商)賣出金額 729.02億 (53.35%)，外資自營商賣出金額 0.36億 (54.86%)，合計三大法人賣出金額共 860.7億。

3、自營商(自行買賣)賣超金額 9.82億 (16.05%)，自營商(避險)賣超金額 15.99億 (14.55%)，投信賣超金額 10.36億 (18.47%)，外資及陸資(不含外資自營商)賣超金額 91.6億 (6.7%)，外資自營商賣超金額 0.06億 (9.71%)，合計三大法人賣超金額共 127.77億。

(二)與前交易日買賣超比較：

1、與前一交易日相比，自營商(自行買賣)買進金額 -17.82億 (98.97%)，自營商(避險)買進金額 -7.08億 (71.27%)，投信買進金額 -13.89億 (42.88%)，外資及陸資(不含外資自營商)買進金額 -28.21億 (41.45%)，外資自營商買進金額 -0.0181億 (67.22%)，合計三大法人買進金額共 -67.01億。

2、與前一交易日相比，自營商(自行買賣)賣出金額 0.19億 (1.03%)，自營商(避險)賣出金額 2.85億 (28.73%)，投信賣出金額 -18.51億 (57.12%)，外資及陸資(不含外資自營商)賣出金額 -39.85億 (58.55%)，外資自營商賣出金額 0.01億 (32.78%)，合計三大法人賣出金額共 -55.32億。

3、與前一交易日相比，自營商(自行買賣)賣超金額 18.01億 (102.11%)，自營商(避險)賣超金額 9.93億 (235.06%)，投信買超金額 4.62億 (-14.25%)，外資及陸資(不含外資自營商)買超金額 11.64億 (-17.1%)，外資自營商賣超金額 0.03億 (290.3%)，合計三大法人賣超金額共 11.69億。

六、資券：

1、上市：資減券減，4月20日上市融資餘額減少0.1億，融券餘額減少5,361張，融資維持率 165.5674%，券資比 3.27%，與4月19日相比，維持率減少1.92%，券資比減少0.08%。

2、上櫃：資減券增，4月20日融資餘額減少7.9億，融券餘額增加459張。融資維持率164.54%，券資比 2.73%，與4月19日相比，維持率減少3.96%，券資比增加0.05%。

七、美國股市(4月20日)：
(一) 道瓊：33,786.62，-110.39 (-0.33%)
(二) 那斯達克：12,059.56，-97.67 (-0.8%)
(三) S&P500：4,129.96，-24.56 (-0.6%)
(四) 費城半導體：3,046.28，-0.1 (0.0%)
(五) 金龍中國指數：6,769.73，-105.20 (-1.53%)
(六) ADR：
1、台積電：89.29，+2.06 (+2.36%)
2、聯電：8.29，-0.01 (-0.12%)
4、日月光：7.11，+0.01 (+0.14%)
3、鴻海：6.72，+0.06 (+0.94%)
5、南茂：24.7，-0.16 (-0.64%)
6、友達：6.07，+0.09 (+1.5%)
7、中華電信：40.98，+0.07 (+0.17%)

八、其他國家股市：
(一) 滬深300：4,113.02，-11.54 (-0.28%)
(二) 上證A股：3,529.54，-3.25 (-0.09%)
(三) 上證B股：295.4，-0.61 (-0.21%)
(四) 日經225指數：28,657.57，+50.81 (+0.18%)
(五) 南韓綜合指數：2,563.11，-11.97 (-0.46%)
(六) 越南股市：1,049.25，+0.27 (+0.03%)
(七) 印度股市：59,632.35，+64.55 (+0.11%)
(八) 英國股市：7,899.49，+0.72 (+0.05%)
(九) 德國股市：1,199.66，-4.97 (-0.41%)
(十) 法國股市：7,538.71，-10.73 (-0.14%)

九、股市指數期貨：
(一) 台指期：15,758.0，+27 (+0.17%)
(二) 滬深300指數：4,113.02，-11.54(-0.28%)
(三) 恆生：20,370.0，+70 (+0.34%)
(四) 中國A50近月：13,207.0，+23 (+0.17%)
(五) 小道瓊：33,889.0，-20 (-0.06%)
(六) S&P500：4,151.5，-1 (-0.02%)
(七) 小那斯達克：13,081.0，+6.75 (+0.05%)
(八) 英國FTSE：7,899.0，+4 (+0.05%)
(九) 法國CAC：7,538.0，-14.5 (-0.19%)
(十) 日經225：28,635.0，+70 (+0.25%)
(十一) 南韓KOSPI200：333.77，+0.27 (+0.08%)
(十二) 印度CNX NIFTY：17,653.5，-68 (-0.38%)

十、原物料：
(一) 石油：
1、紐約輕原油：81.37，-0.1 (-0.12%)
2、布蘭特原油：85.55，+1.37 (+1.63%)
(二)黃金：2,018.95，-0.05 (0.0%)
(三)銅：4.0293，0 (0.0%)
(三)銀：25.14，0 (-0.02%)
(五)黃豆：1,497.5，+10.5 (+0.71%)

十一、航運指數：
(一) 波羅的海綜合指數：1,372.0，+4 (+0.29%)
(二) 海岬型：1,643.0，-35 (-2.09%)
(三) 巴拿馬極限型：1,657.0，+13 (+0.79%)
(四) 輕便極限型：1,151.0，+38 (+3.41%)
(五) 輕便型：639.0，+6 (+0.95%)
(六) 原油油輪：1,174.0，-23 (-1.92%)
(七) 成品油油輪：1,040.0，-1 (-0.1%)

十二、外幣指數：
(一) 美元：
1、美元/台幣現貨：30.61，+0.05 (+0.16%)
2、美元指數期貨：101.8，-0.17 (-0.16%)
3、美元走勢：美元指數威廉指數-45.3432 稍微回落，美聯儲雖將於5月4日升息，但因屬最後一次升息，目前仍持續走低。
4、升息預測：據芝商所fedwatch 預測，5月升息1碼至5.25%可能性81.9%，6月維持升息至5.25%可能性65.7%，7月不降息可能性57.2%。5月最後一次升息，此後不升息可能性較高。
 

(二) 歐元：
1、歐元/美元現貨：1.1，+0.0003 (+0.03%)
2、歐元指數 (INVEUR)：124.32，+0.03(+0.02%)
3、歐元走勢：歐元威廉指數-32.2257 稍微反彈，美元即將升息，歐元暫時承壓，美元停止升息後應能持續走多。

十三、美國公債：
(一)公債殖利率：
1、美國3月期公債殖利率：：5.09，-0.0592 (-1.15%)
2、美國6月期公債殖利率：：5.03，-0.0319 (-0.63%)
3、美國2年期公債殖利率：4.15，-0.093 (-2.19%)
4、美國3年期公債殖利率：3.87，-0.0925 (-2.34%)
5、美國5年期公債殖利率：3.64，-0.0715 (-1.93%)
6、美國7年期公債殖利率：3.59，-0.0564 (-1.55%)
7、美國10年期公債殖利率：3.54，-0.0591 (-1.64%)
8、美國30年期公債殖利率：3.74，-0.0473 (-1.25%)

(二)公債價格：
1、美國3月期公債價格：4.96，-0.0563 (-1.12%)
2、美國6月期公債價格：4.84，-0.03 (-0.62%)
3、美國2年期公債價格：99.48，+0.1719 (+0.17%)
4、美國3年期公債價格：99.67，+0.2578 (+0.26%)
5、美國5年期公債價格：99.95，+0.3203 (+0.32%)
6、美國7年期公債價格：100.19，+0.3437 (+0.34%)
7、美國10年期公債價格：99.69，+0.4844 (+0.49%)
8、美國30年期公債價格：97.88，+0.8281 (+0.85%)