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台指期是以台灣加權股價指數(TAIEX)作為標的物的期貨種類，俗稱「大台」。當台指期價格高於現貨時，稱為「正價差」，反之為「逆價差」。

正價差：
是指期貨高於現貨，例如，假設台股現貨加權指數為15,503.79，而期貨指數為15,542，則期貨為正價差38.21。正價差通常表示市場對該商品的預期較高，市場情緒樂觀等因素，而使得投資者傾向於在期貨市場中買進較高價格期貨。

逆價差：
是指期貨低於現貨。例如，假設台股現貨加權指數為15,615.41，而期貨指數為15,597，則期貨為逆價差-18.41。逆價差通常表示市場對該商品的預期較低，可能因為市場情緒悲觀看壞後市等因素，使得投資者傾向於在期貨市場中賣空商品期貨。

長期以來，可觀察到台指期通常處於逆價差。這是因為低利率環境使持有期貨的成本較高(無法拿到股利)，導致期貨的理論價格較低，且市場上持有大量現貨的法人和大戶會以台指期來進行風險對沖，進一步壓低台指期的價格。

在除權息旺季時，逆價差通常會擴大，這是因為法人為避免股價波動而提前進行避險的因素，再加上除權息會蒸發部分指數。

我們可以透過台指期價差搭配未平倉量來進行行情的判斷：

• 正價差擴大、未平倉量增加：表示多方上攻的企圖心較強烈，市場可能續漲。
• 正價差擴大、但未平倉量減少：可能代表空方在回補多單的情況下，市場上漲行情即將結束。
• 逆價差擴大、未平倉量增加：顯示空方做空力道強烈，市場可能繼續下跌。
• 逆價差擴大、未平倉量減少：可能代表空單逐漸回補，市場有反彈的機會。

價差在期貨市場中經常變化，投資者可以透過分析期貨價差和未平倉量等因素來判斷市場的行情趨勢，擬定適當的投資策略。