2022 年底美國第 16 大銀行矽谷銀行（SVB）經歷了銀行擠兌，很不幸的是，擠兌已逐漸蔓延到 First Republic Bank、Signature Bank、Zions Bancorp、PacWest、Comerica 和 Charles Schwab 等區域性銀行，甚至連最大的銀行也受到衝擊。
最終，聯邦存款保險公司 (FDIC) 於 2023 年 3 月 10 日表示，它將接管 SVB，其最高 250,000 美元的儲戶將最晚於 2023 年 3 月 13 日星期一上午提取存款。與此同時，FDIC 將找到買家，這樣擁有超過 250,000 美元的儲戶也將全部清償。
該銀行擁有 2090 億美元的資產和 1754 億美元的存款。根據其年度報告，截至 2022 年 12 月，矽谷銀行大約 87% 的存款沒有保險。
值得慶幸的是，聯邦政府於 3 月 13 日星期日決定保護所有 SVB 儲戶，美聯儲還關閉了紐約的 Signature 銀行，保障其所有儲戶權益，阻止擠兌蔓延。但這些措施對地區性銀行來說就足夠了嗎？我們高度懷疑。
為何會發生 SVB 銀行擠兌風暴？
首先，2022 年是熊市的一年。隨著股市下跌，SVB 股價也下跌了 66%。使得客戶無法在 SVB 籌集到同樣多的資金或繼續存入同樣多的資金。SVB 專注於向科技公司、初創公司、生物技術公司、風險投資公司和私募股權公司提供貸款。
其次，美聯儲積極加息。利率愈高，SVB 的資本成本（即存款）就愈高。SVB 不得不支付更高的利率來吸引和留住存款以保持競爭力。一般來說，如此做沒問題，因為銀行可以用更高的貸款利率賺回來，這稱為淨息差( Net Interest Margin, NIM)。
第三，據推測，SVB 可能在2021 年將大約一半的存款投資於平均收益率為 1.63% 的 3-10 年期國債，計劃將其持有至到期日 ( Hold to maturity, HTM)，然而不幸的是，在2021 年時購買 3-10 年期國債已接近高價頭部，美聯儲積極升息後，長天期債券利率倒掛，HTM 投資組合價值暴跌蒙受重大損失。
你可能會認為持有國債直到到期日是安全的，假若你持有所有的錢的話那的確是，可惜的是，SVB 將短期客戶的存款進行再投資，隨著他們必須支付的存款利率攀升至 4% 以上，成本變得越來越高，在這種情況下，銀行會出現虧損（負淨息差），SVB 借短貸長，收益率出現曲線反轉走勢。
最後，當 SVB 決定籌集 30 億美元的股權以補足資金缺口時，大眾對該銀行信心喪失，衍生擠兌風暴。
銀行擠兌是信心崩潰危機
矽谷銀行的客戶發生恐慌開始集體提款，因為他們對自己的存款是否安全缺乏信心。想像一下，如果你是一家虧損的初創公司，剛剛籌集到 2000 萬美元。您的現金周轉期是 18 個月，直到您需要籌集另一輪融資，但你因非自己錯誤的不可抗力因素，存在 SVB 銀行導致所有資金血本無歸的風險是無限大時，最保險的做法是將所有存款領出來轉移到像大通這樣更大的銀行。將您的存款留在正在經歷銀行擠兌的銀行沒有任何好處。如果銀行倖存下來，你也得不到更好的條件（高存款利率、低費用等），但若不幸銀行停業，您將面臨失去所有資金的高度風險。所幸本案有聯邦存保公司 FDIC 介入以確保 SVB 的存款人權益。風暴蔓延開來將會是災難性的，尤其是考慮到將對無辜者產生負面影響。
目前，數以千計的新創公司正受到負面影響，因為他們的資金全被困在 SVB，他們可能無法向供應商付款並支付下一筆工資。
即使是資本最充裕的銀行也面臨擠兌風險
一級資本比率衡量銀行的核心股本與其總風險加權資產的比值，其中包括銀行持有的所有資產，這些資產經過系統的信用風險加權。
將一級資本比率視為資本緩衝，以吸收損失並保持足夠的流動性以對抗銀行擠兌，一級資本比率越高就越安全。
大型銀行的平均一級資本比率約 14%，高於2008 年全球金融危機期間的水平，然而，如果超過 14% 的銀行儲戶決定在不特定時間提款，銀行可能面臨倒閉。
銀行業本應是一種可以利用槓桿產生利潤的低風險業務，在淨息差為正的情況下能夠貸出的資金越多，賺取的利潤就越多，唯一的問題是當太多儲戶決定要領回他們的錢時，SVB 需要虧本出售其 HTM 債券以滿足客戶提款需求，如此將使損失擴大。
SVB 是矽谷最大的銀行，市占率超過 26% ，但即便是像 SVB 這樣的區域性銀行，一級資本比率為 25%，客戶更容易提款款，面臨大量擠兌，一樣會倒閉。
銀行擠兌會繼續蔓延嗎？
不幸的是，矽谷銀行擠兌很可能是未來更多銀行擠兌的開始，我們經歷過FTX銀行破產，使得銀行業看起來越來越像欺詐犯。許多無辜的存戶和公司都將蒙受重大損失，因為FDIC 只為每位存款人、每個投保銀行的存款提供最高 250,000 美元的保險，超過部分不予理賠，但SVB 的絕大多數客戶都是存款超過 250,000 美元的公司。
槓桿在上漲時可以賺大錢，但下跌時卻會讓投資者蒙受重大虧損，現在，由於 SVB 的資金不對稱和信任危機，區域性銀行正遭受信心危機摧殘。
第一共和銀行 First Republic Bank ($FRC) 是經營最好的地區性銀行之一，目前也遭受重創，其客戶群是更富裕的大眾零售業，而不是初創公司和風險投資公司。如果 First Republic Bank 遭到擠兌，FDIC 是否也會介入？這是否符合經濟的最佳利益?
美聯儲希望大家賠錢來抑制通貨膨脹
不幸的是，美聯儲明知升息過快銀行將不可避免地會因債券蒙受損失，最終將導致資金周轉失靈卻執意為之。沒錯，矽谷銀行是犯下投資決策錯誤，追高買了太多 10 年期國債，即便淨息差較低，銀行投資決策者也應該知道在聯準會有可能大幅升息時買進短天期國債，以便能更好地控制風險，但木已成舟，買錯了後悔已經來不及。美聯儲知道像 SVB 和其他類似的地區性銀行會受升息影響，但即便如此，美聯儲還是吃了秤砣鐵了心蠻幹，進行暴力升息。 SVB 的首席執行官從 2019 年開始擔任舊金山聯儲的董事，直到 SVB 倒閉。
美聯儲也知道，升息最終會引發經濟衰退，導致裁員，數百萬人將失去工作。但美聯儲更關心其傳統，而不是美國中產階級的福祉。畢竟，美聯儲理事們個個都是有權有錢有勢的人。
沒錯，最終隨著越來越多的人沒錢和失去工作，超商商品和加油站油價可能會隨著需求減弱降價，但請確保您不是數百萬在此一進程中失去生計的人！
無辜善良的矽谷銀行員工以及儲戶與該銀行管理階層決策以及美聯儲的願望何干? 但他們卻要承受苦果。
2008年時我學到了一個教訓，政府是不可信的。
我還記得 2008 年 9 月 15 日星期一這天，清晰的記憶宛如昨日，在這天，雷曼兄弟破產。
週五時，我在交易大廳與同事威爾打賭 100 美元，政府一定會在周末幫助雷曼兄弟，政府怎麼能讓恐慌蔓延？危機就是轉機，我甚至信心滿滿，勇敢的在崩盤時買進 100 股 LEH 雷曼兄弟，天啊!
就在那時，我突然意識到我的財務規劃不能依賴政府。相反的，最好只靠我們自己。為退休設計新的三足凳的想法因此萌生，隔年我開始創辦金融武士。
請不要依賴救世主，他們可能只會讓你失望。
覺得痛你才會成長
孤立無援的好處是你會痛到想改變你的處理方式。
全球金融危機後，我決定更加努力工作，存更多錢，更加謹慎地投資，我的淨資產變得更加多元化，我開發了新的收入來源來支撐我的日常工作收入。
如果沒有2008年的全球金融危機，金融武士就不會在2009年誕生，因為在2008年以前，賺錢很容易，又為何要製定危機應變計劃？
短期內，圍繞矽谷銀行的生態系統將受到重創，恐慌將蔓延到其他區域性銀行，這些銀行將經歷自己銀行的擠兌。
大銀行將獲得更多的存款，賺取更大的利潤。隨著更多存款的湧入，存款利率可能會下降，長遠來看讓大銀行賺更多。沒錯，當區域性銀行倒閉時，大銀行是長期受益者。
如果對銀行系統缺乏信任，我們的經濟就會受到影響。因此，FDIC 接管 SVB 並保全無辜的儲戶權益是積極做法。SVB 股東被淘汰，但這是投資風險資產的必要成本。
銀行恐慌擠兌意味著什麼？
如果您在一家區域性銀行的每個賬戶存款超過 250,000 美元，您可能希望將資金分散到其他較大的銀行，如摩根大通、花旗銀行、美國銀行和富國銀行。多虧有網路銀行服務，使我們很容易做到。如果您經營一家企業，很可能讓您的閒置現金存放在您的企業支票或儲蓄賬戶中，賺取的收入低於您的收入，此種情況我會聯繫銀行，將部分現金投資到利率更高的短期定存單，最高可達 250,000 美元。然後我會提取其餘部分，只留下足夠的營運資金。
如果你面臨與矽谷銀行有銀行業務的風險投資、風險債務或私募股權公司的投資請求，我不會電匯資金。如果這樣做，即使 FDIC 已經接管並承諾讓儲戶完好無損，您的資金也可能會被卡住，不知道會持續多久，相反的，請保持觀望。
如果您投資的私募基金與其他地區性銀行開展銀行業務，我會聯繫該基金的普通合夥人，詢問他們是否尚未傳達他們的計劃。同樣，在您知道基金可以對資金進行再投資之前，不值得轉移資金。現實是，大家都在爭先恐後這樣做。
最後，您必須有足夠的流動資金來支付您的生活費用，以防您失去主要收入來源。您一定不願意在景氣低迷的市場中跳樓大拍賣來籌集資金。
你無需成為英雄去承擔過度的風險
當前的投資環境充滿了未知的風險，這主要是由於美聯儲過於激進升息。是的，我們還必須責怪一家銀行的投資委員會也做出了糟糕的投資決策，其他銀行和公司將不可避免地因恐慌擠兌蔓延而倒閉。
因此，我認為最好的舉措是繼續買進公債，在無風險的公債中賺取 5% 以上的收益是我計劃在自己解決經濟大屠殺難題時做的事，槓桿資產大量平倉曠時費日。
我的主要銀行是美國財政部，它不會破產，因為它可以無限量印鈔票。如果財政部真的垮了，那麼我們都會有更大的問題需要擔心。
最後，請檢查您的資產淨值配置，確保它符合您的風險承受能力和財務目標。你最不想做的就是在恐慌蔓延時失去來你所有的財務規劃發展。
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