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美國地區性銀行再次受到打擊！國際知名評級機構穆迪將6家美國地區性銀行列入負面觀察名單。這些銀行面臨大量曝險風險，主要是商業房地產貸款。其信用評級可能面臨下調的風險，這可能導致美國金融股拋售潮。

被穆迪列為負面觀察名單的地區銀行包括第一招商股份（FRME.US）、富爾頓金融（FULT.US）、歐德國家銀行（ONB.US）、皮帕克格拉德斯通金融（PGC.US）、華盛頓聯邦儲蓄（WAFD.US）和F.N.B.Corp.（FNB.US）等6家。

目前，美國商業地產正面臨壓力，尤其是小型銀行的商業地產曝險部位遠大於大型銀行，今年3月底，評級機構標普全球已將5家美國地區性銀行的評級展望下調至“負面”。

穆迪最近將持有大量商業房地產貸款部位的6家美國地區性銀行列入負面觀察名單，這是因為利率持續居高不下，加劇了長期存在的風險，尤其是在週期低迷時期。這些地區性銀行持有大量商業地產貸款，面臨持續的資產質量和盈利能力壓力。

穆迪指出，在聯準會升息週期開始前的低利率環境中，許多地區性銀行選擇建立並維持可觀的商業地產部位。然而，商業地產是一個“不穩定的資產類別”。以富爾頓金融為例，截至3月31日，該資產類別（商業地產）佔有形普通股權益的267%。

銀行業內人士指出，未來3年將有大量房地產債務到期。越來越多人猜測，如果商業地產貸款違約率攀升至難以控制的水平，美國銀行業可能會陷入另一場重大危機。

美國商業房地產貸款價值高達2.7兆美元（約新台幣87.21兆元），約佔銀行平均資產的四分之一。在過去10年的低利率環境中，許多貸款都是以最低利率放貸，現在借款人必須以今天大幅提高的利率償還商業地產貸款，這給美國貸款人帶來了巨大壓力。

此外，經濟放緩和疫情後對遠程和混合工作安排的強烈偏好等因素進一步加劇了美國商業地產市場的困境，並對商業地產價格帶來悲觀預期。

根據Green Street的商業地產價格指數（CPPI），過去一年商業地產價格下降了7%，自2022年3月的高峰以來下降了21%。去年，與商場、辦公室和工業單元等商業地產相關的拖欠貸款總額估計高達243億美元（約新台幣7849億元），是2022年112億美元（約新台幣3618億元）的兩倍多。