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端午節過後，台灣股市需留意短線獲利了結的賣壓。根據過去15次端午節前後的經驗，節前一個月台股約有七成的機率上漲，而節後上漲機率則降至50％。節後第一個交易日的上漲機率為57％，之後的一周、兩周和一個月的上漲機率皆為50％。法人分析指出，今年台股有四大利多因素，短線上的震盪難免，但中長線的向上趨勢保持不變。預期6月的指數在22,500至21,493點的月線支撐下，多頭格局不會跌破月線。

統一投顧董事長黎方國表示，6月初在黃仁勳旋風和Computex展結束後，短線可能面臨獲利了結和法人半年度結帳的壓力，然而台股近期仍有四大利多。

一、輝達（NVIDIA）的股票分割1比10已在美股開盤時生效，這將使股價變得更便宜，有助於流動性和市場資金參與。

二、蘋果（Apple）將於6月11日至15日召開WWDC全球開發者大會，預計將重點展示人工智能（AI）相關內容，並可能宣佈將AI深度整合到iPhone的主要應用程式中。

三、台積電（TSMC）上週五率先公布了5月份的營收，達到2,296.2億元，創下同期新高，月減2.7％，年增30.1％，前五個月的營收達到1.58兆元，同樣創下同期新高紀錄，年增27％。

四、儘管美國最新的非農就業數據優於預期，但市場對降息預期的反應趨於平淡。

亞洲投資機構最新研究報告對聯發科（股票代號：2454）的AI PC IC產品展現出樂觀態度，認為這些產品初步顯示出成功的跡象。此外，隨著AI技術推動智慧型手機的換新潮流以及客製化晶片（ASIC）的商機，該機構將聯發科的目標股價提高35%，達1,420元，並維持其「加碼」的投資評級。

該機構指出，聯發科作為領先的IC設計公司，憑藉其豐富的資金、先進的設計經驗和知識產權，AI PC IC產品已初步取得成功。儘管競爭對手高通最近推出了Snapdragon X Elite AI PC，聯發科也計劃推出基於Arm架構的PC產品，預計將在2025年下半年推出。目前來看，對市場規模的估計還為時尚早，但預計從2025年開始，聯發科的個人電腦業務將開始為公司帶來更多利潤，預計利潤率將從48.5%提升至49%。

該機構還預計，隨著AI驅動的智慧型手機換機需求，2025年大陸智慧型手機的銷售量將增長7.8%。BCI的調查顯示，Android智慧型手機的出貨量年增率正在加速。

亞洲投資機構預計，聯發科的第二季可能是全年營運的低點，並將第三季的營收預測從1148億元上調至1215億元。在第四季推出天璣9400之前，利潤率預計不會有所回升。

總體而言，該機構將聯發科2024年至2026年的淨利預測分別上調3%、8%和8%，預計分別達到64.4元、68.4元和78.4元。這主要得益於天璣9400和ASIC帶來的更高利潤。此外，聯發科還計劃推出一系列汽車產品，因為ADAS市場提供了新的機會。因此，該機構將聯發科的目標價提高35%，至1,420元，並維持「加碼」的投資評級。

NVIDIA的CEO黃仁勳於6月2日在台灣大學體育館進行了關於AI的主題演講，首次公開了AI運算平台Rubin及其升級版Rubin Ultra的新架構。對此，著名的半導體分析師陸行之在臉書上發表了他的看法，他認為如果NVIDIA的新架構全面採用台積電的3奈米技術，預計到2025年台積電的資本支出將超過350億美元（約新台幣1.1兆元）。陸行之進一步預測，隨著營收的增長，台積電的現金股利也將持續上升，到2026年每季派發6元新台幣的股利並非難事。

陸行之在他的貼文中提到，黃仁勳首次展示了需要8顆HBM3e的Blackwell Ultra，以及需要HBM4的Rubin GPU和Rubin Ultra GPU。如果這些產品都使用台積電的3奈米製程，NVIDIA對3奈米製程的快速迭代可能會導致AMD無法獲得足夠的3奈米產能，轉而尋求三星的協助也就不足為奇。

他還指出，隨著NVIDIA加速轉向3奈米製程，以及英特爾外包生產加劇對台積電3奈米產能的爭奪，AMD可能會被迫改用3奈米製程來應對競爭。這可能導致台積電在高性能計算（HPC）3奈米製程及相關的晶片堆疊技術（CoWoS）的需求超出產能，持續一段時間。陸行之好奇是否會有新的訂單定價策略，以便讓3奈米製程的毛利率在2025年上半年早期就超過公司平均毛利率的53%。

最後，陸行之預計，由於營收的同步增長，台積電的資本密度不會有太大變化，預計將保持在營收的35%左右。這將支持台積電持續增加現金股利，預計到2026年，每季派發6元新台幣的股利將是可行的。